看数据：把握糖价波动规律

　　本文拟通过对国内白糖期货上市以来的日内、隔夜及波段的波动情况进行统计分析，对各类型投资者(包括日内投机、隔夜投机及波段性投机者)提供更好的操作理论依据。

　　统计对象：郑糖指数

　　统计时间：2006年1月6日—2010年6月7日，共计1077个交易日

　　统计类型：日内波动、隔日波动、阶段性波段波动、各类型波动的季节性规律

　　一、日内波动情况统计

　　1.日内涨跌情况

　　在2006年1月6日—2010年6月7日共计1077个交易日里，日内上涨的交易日为646个，横盘交易日为11个，下跌的交易日为420个，分别所占比重为59.98%、1.03%、38.99%。

　　由此可见，白糖上市以来，日内收阳的比重最高，比例占近60%。这说明日内资金炒作以多头思维为主。

　　2.日内波动率情况

　　经过对白糖日内波动幅度为1%以内、1%—2%、2%—3%和3%以上的幅度波动进行统计，这些波动幅度所占比例分别为27%、45%、18%和10%。其中以1%—2%的波动比率所占比重最大，占近50%左右。这说明白糖的日内行情具有一定的波动性，且相对较为稳定，是一个适合日内投机者操作的品种。

　　3.日内波动率的季节性规律

　　分析日内波动率的季节性规律有助于日内投机者在合适的时间里选择多做日内投机还是少做日内投机。

　　从上图日内波动率的季节性规律可以看出，日内波动率较高的交易日主要集中在第一季度、6月份、8月份、10月份、11月份等时间里，这7个月份的日内波动较为活跃。因此日内投机者应注意在这些活跃的月份里多做投机，而在其他月份里应尽量避免日内投机，以求资金利用率和收益率最大化。

　　这里值得注意的一点是，日内波动率较高的交易日主要集中于偶数月中。

　　二、隔日波动情况统计

　　1.隔日涨跌情况