防范金融风险规避“灰色”投资

　　
    近日，防范金融风险，规避“灰色”投资的呼声越来越高。就此，专家提醒投资者，在选择投资渠道的时候，一定要规避“灰色”投资。

    那么到底什么是灰色投资？灰色投资就是没有在我国进行合法销售、经营的“护照”，不受法规和监管部门管辖的那些投资产品或者投资渠道。例如我国资本项目不能自由兑换，所以外资不能直接投资中国股票(只有通过QFII机制)和投资中国房地产等，但有一些外资通过地下渠道进入中国进行投资则是灰色投资。同样，我国个人投资者通过一些非法代理机构进行的海外投资也被称为“灰色”投资。通俗概括，一切非正规的投资亦被称为“灰色”投资。

    目前，金融市场上的“灰色”投资主要有哪些呢？首先，我们习惯把投资分为直接投资和间接投资，直接买入实物或者实体经营的投资方式称为直接投资，而通过各种有价证券获取收益的投资方式称为间接投资。两者根本的区别在于资产所有权和经营权的分离。金融市场上大多“灰色”投资是出现在间接投资上，如：境外在中国的基金、信托产品（非银行销售）；境外在中国代理的外盘黄金、外汇、期货、股票产品；私人理财投资的产品、私人基金等。这些投资渠道往往不在相关部门的监管之中，投资者也往往面临巨大的系统性风险，纠纷不断，自身权益得不到保护。

    对“灰色”投资的概念和分类有所了解后，让我们了解一下“灰色”投资的风险到底有哪些。

    1.不受法律保护，可能面临极大的系统性风险

    这样的案例我们并不少见，一旦出现像经营不善甚至携款逃逸的事件，投资者往往哭诉无门。非监管下的“灰色”投资渠道各方面不能做到依法管理，缺乏正规渠道那样的监管机制。譬如资金安全方面，现行的股票、期货投资实行了银行第三方存管，还有国家相关部门直接监督管理，极大地保障了投资者的资金安全。

    2.部分产品投资风险大，变投资为赌博，加大杠杆，有的达1：200、1:500之多

    一些“灰色”外汇投资机构，在向投资者宣传时夸大其盈利性，甚至给出1：500的高杠杆投资。投资者盲目追求暴利，在不了解杠杆原理的情况下进行投资，变投资为赌博。在交易过程中，只要行情往不利方向稍作变动就得止损，被迫频繁操作，高昂的交易成本和风险使投资者损失惨重。

    3.管理不规范，信息不对称

    “灰色”投资在得不到监管的情况下，自身管理水平和提供的服务质量也是得不到保证的。对投资者来说，这意味着骑自行车与汽车赛跑。得不到有效服务，得不到及时的咨询与风险提示。在面对极端行情中，普通投资者无力面对，最后只能出局。

    4.涉及非法活动，非法集资、洗钱等

    有的“灰色”投资涉及一些非法活动，投资者参与无异于与狼共舞，结果可想而知。

    “灰色”投资风险这么大，作为普通的投资者如何识别呢？首先，“灰色”投资的营销是以个人投资者为对象，其宣传过程中，往往夸大其词，随意承诺。其次，“灰色”投资大多代理境外产品，套用外企名称以某某在中国代理或办事处等名义进行宣传。再次，“灰色”投资的资金流通渠道是向国外流出，交易信息由国外投资公司或代理提供等等。投资者在选择投资渠道时要仔细考察，最好的方法是通过中国证监会、中国银监会、中国保监会等国家机构的网站、电话咨询核查，以确保自己的合法权益。

    讲了这么多“灰色”投资，让我们对它有个准确定性。“灰色”投资未必都违法，但相对于国内正规投资渠道它存在巨大的风险，普通投资者自我保护意识低，面对风险防范不到位，等认识清楚后往往已经面临巨大损失。甚至为获取收益，去赌本金风险，最后得不偿失。所以，普通投资者最好能理性选择，从稳健出发，尽量选择国内合法的投资渠道。相对于非正规渠道，合法渠道在国家相关部门监督下，发展比较成熟，提供更好服务，投资者权益也能得到更好的维护。