期指多头短期强劲 暂以反弹行情对待

一、行情分析

    清明节期间多重利好传出，最重要的莫过于证监会公布的 QFII 投资额新增500 亿美元的消息，之前 10 年引进 QFII 总计不过 300 亿美元。虽然这 500 亿美元额度不会迅速使用完毕，但就如之前养老金入市的消息一样，其代表的引入市场长期投资者的意义要大于短期市场资金供给宽松的意义。3 月官方制造业 PMI为 53.1%，较上月显著回升。同时一季度中国 GDP 增长约为 8.4%，CPI 涨幅约为3.5%，符合市场预期，对今年经济的弱势情绪有所缓解，具体的数据还有待公布。今日现券市场呈现单边强势上扬行情，各板块除银行股受温总理讲话影响小幅下跌外，均大幅上涨。上周三大跌的阴线已收复过半。除 ST 股票外，共 38 支股票涨停，仅汤臣倍健一只股票下跌超过 7%，而汤臣倍健上周爆出产品质量问题紧急停牌，未遇跌停凸显股市强势形态。仅 48 支股票收绿，挣钱效应显著。IF1204合约今日低开近 20 点，空头势力顽固，随后在沪深 300 指数的带领下大幅反弹，午盘上涨 2%左右，下午遇空头阻击，半小时内下挫近 30 点，但显然今天多头势力占据上风，顺利逢低做多一路拉高至 2520 附近，尾盘日内交易者获利回吐，收于 2511.4，全天上涨 2.2%，成交额 2703.7 亿，创 IF1204 合约上市来的新高，持仓减少 3776 手，空头势力有所削弱。我们认为今天的行情更多的是对上周大跌的反弹性修复，要形成实质性利好，还有待观察一季度的宏观经济数据。
 

二、消息面

温家宝：中央已统一思想打破银行垄断。

证监会：QFII 投资额新增 500 亿美元。

新三板扩容改革的最新方案，已于近日上报国务院。

    多家保险公司投资部人士近日证实，监管部门已初步拟定保险资金参与股指期货有关管理办法。目前，各保险公司正积极筹备试水股指期货，只待办法获准正式出台。

    证监会发布《上市公司监管指引第 1 号—上市公司实施重大资产重组后存在未弥补亏损情形的监管要求》，明确了公司资本公积金不得用于弥补亏损、不得采用 资本公积金转增股本同时缩股方式弥补亏损、须在临时公告及年报中充分披露不能弥补亏损的风险、须在重组报告书中充分披露全额承继亏损的影响等四项要求。

    证监会 4 月 1 日下午召开新闻发布会，宣布发布新一轮新股发行制度改革指导意见征求意见稿，公开向社会征求意见。意见稿拟扩大询价对象范围，允许主承销商挑选五到十名个人投资者询价，提高网下配售比例，并允许 IPO 发行存量老股，增加流动性，但老股转让资金解禁有限制。意见稿拟解除网下配售三个月的锁定期。

    由于美联储推出 QE3 预期落空，隔夜外盘黄金暴跌 3.5%。隔夜基本金属同样大幅走低，其中伦铜跌逾 3%，有色金属板块也将遭遇抛售压力。

三、数据面
 

    2012 年 3 月，中国制造业采购经理指数(PMI)为 53.1%，比上月提升 2.1 个百分点，继续位于临界点以上。

    中国国家发改委副主任张晓强 3 日在博鳌亚洲论坛上透露，根据中国有关研究机构的初步数据，一季度中国 GDP 增长约为 8.4%，CPI 涨幅约为 3.5%。

四、青岛期货公司操作建议

1. 短期处于反弹行情，多头可沿 5 日线建仓，2540 是短期的压力位。

2. 放弃中线多头观点，在无明显经济政策利好因素下，中期也呈现弱势行情。