连塑期现负反馈 抄底套利商库存是王道

　　1.对于L1805而言，无非是一个利好，地膜的需求井喷;一个利空，外围的进口新增产能能否实锤到L1805上。

　　2.涨起来，都是利好，各种缺货;跌下去，都是利空，货扑出来。

　　3.在2018年或许都是宽幅震荡，没有绝对行情。

　　4.对于行情的基本面来讲，最好的诠释就是基差。期货交易的是基本面，资金面，情绪。基本面(基差)决定涨跌的方向，资金面决定涨跌的幅度，市场情绪决定涨跌的深度，缺一不可。

　　5.在每一个波段中，都是通过基差的率先变化来反映盘面行情的走势，这应该就是基本面。

　　6.2-3年内标准品的全年的升水机会肯定会越来越少，很有可能升水全年都会被抹平。在今后的发展过程中，非标将作为各种期现套利公司考验能力和水平的功力，也将是大家必然发展的一块新的处女地。

　　7.在未来的5年内，应该可以看到某个期货公司的风险子公司或者某国企的聚烯烃部门和某石化厂成立合资公司，进行以套期保值为目的的基差交易。

　　8.在产融结合的大格局下，聚烯烃期现套利市场必将从目前的卖方市场变为将来的买方市场。而在看的各位纯现货商读者就是未来的买方，是未来最大的潜在客户。

　　PUOKE 专访重磅嘉宾

　　范羽，东证期货全资风险管理子公司东证润和期现业务总部能源化工品部总经理，近10年聚烯烃行业从业经历(其中期现套利行业经验7年)，在世界500强大型央企中化集团任职近7年，主要负责聚乙烯PE和聚丙烯PP期现套利业务。熟悉聚烯烃PE/PP产业链和基本面，从基差出发，能够从基差分析中，准确的判断出趋势行情，有效的把握主要行情节点，为实际投资提供行之有效的交易指导。行情判断的准确性亦0在市场具有一定的知名度。对于聚烯烃套利有着自己独到的见解和深入浅出的讲解能力，曾在多个场合公开培训聚烯烃期现套利基础知识。上海财经大学MBA(在读)，华东理工大学理学硕士，山东大学工学学士。

　　完整采访内容，请看下文：

　　扑克财经：首先能否请您对目前的行情做一个简短的分析?

　　扑克智咖 范羽：现阶段现货离市越来越近，刚性需求越来越少，如果多头执意上拉，必然会加大盘面升水幅度，让套利商持仓过年，或者是增加市场投机卖空需求。

　　因此，多头应该不会做出这种非明智的举措，最好的就是区间震荡，消除浮筹，等待低吸再做一把震荡。把所有的行情都做成宽幅震荡，应该是目前主力所要考虑的事情。

　　对于L1805而言，无非是一个利好，地膜的需求井喷;一个利空，外围的进口新增产能能否实锤到L1805上。

　　我认为，需求始终是最虚的东西，虽然各种研究员的平衡表能算出这缺口那缺口，但你能算出来，主力难道不知道么?打的就是这些按平衡表做的，等到进入交割月后，再回归产业逻辑。

　　涨起来，都是利好，各种缺货;跌下去，都是利空，货扑出来。

　　有可能2018年都是宽幅震荡，没有绝对行情。