青岛期货开户论坛之全球宏观综述

国内：8月房价下跌城市增至16个

　　国家统计局昨日公布的数据显示，8月份70个大中城市新建商品住宅（不含保障性住房）价格环比下降和持平的城市比7月增加了15个，二手住宅价格环比下降和持平的城市比7月增加了9个，调控效果进一步显现。不过，70个城市新建商品住宅价格同比均上涨，尤其二三线城市同比涨幅仍较大，房价涨势仍未见明显放缓。统计数据显示，8月份70个大中城市新建商品住宅价格环比下降的城市有16个，持平的城市有30个。8月份新建商品住宅价格环比上涨的城市中，涨幅均未超过0.4%，涨幅比7月缩小的城市有8个。从同比数据看，8月份70个大中城市新建商品住宅价格涨幅回落的城市有40个，比7月增加了14个，涨幅在5.0%以内的城市有45个。二手住宅价格方面，8月份70个大中城市二手住宅价格环比下降的城市有26个，持平的城市有17个。二手住宅价格环比上涨的城市中，涨幅均未超过0.7%，涨幅在0.5%以内的城市有25个。从同比看，8月份70个大中城市二手住宅价格同比下降的城市有5个，比上月增加了1个；同比涨幅回落的城市有34个，比上月增加了6个；同比涨幅在5.0%以内的城市有49个。

国际：希腊承诺避免债务违约

　　希腊周日承诺做出必要的强硬决定以避免债务违约,但未宣布新的撙节举措.该国总理取消访问美国的计划,周日主持一个内阁会议,处理日益加重的国内危机.希腊财长对记者表示,希腊必须全面实现2011和2012年预算目标,停止产生新的债务并於明年开始产生盈余,但他没有介绍如何实现这些目标.欧盟财长周末对希腊表明态度,其必须达成既定目标才能获得新的资金,但在处理动摇欧元的债务危机方面没有取得新的进展.德国总理梅克尔周日在一个地区性选举中受到重挫,影响力受到削弱,而月底将在国会举行一个关键的欧元区投票.美国财长盖特纳周五史无前例出席欧盟财经首脑本次非正式会议,敦促德国为欧元区带来更多财政刺激.但几位欧元区财长似乎对美国对欧洲指手画脚颇有微辞,因为美国自身也背负大量预算赤字和沉重债务。

国际：美国消费信心仍不乐观

　　美国9月初消费者信心上升,但美国人对於未来仍然非常悲观,对经济的预期降至1980年以来的最低水准.汤森路透/密西根大学美国9月消费者信心指数初值小升至57.8,继上月接近三年低点後回升,并强於分析师的预期.8月终值为55.7.但这次调查中的消费者预期指数下降,四分之三的消费者预期未来一年经济形势糟糕. 消费者支出对美国经济至关重要,然而失业率居高不下以及薪资水平停滞不前,严重打击了消费者信心.美国政界围绕债务上限的激烈辩论,在夏季也削弱了消费者人气,也令人更加担心美国经济可能再度滑入衰退。

全球资本市场动态

　　股票市场

　　美国股市周五连续第五天收涨,标普500指数录得7月初以来最佳周度表现,因有迹象显示欧洲领导人正采取行动限制主权债危机所造成的损害.道琼工业指数收高75.91点,或0.66%,报11,509.09;标准普尔500指数收涨6.90点,或0.57%,报1,216.01点.Nasdaq指数上扬15.24点,或0.58%,报2,622.31点.本周,道指收涨4.7%,标普指数收高5.4%,Nasdaq指数上扬6.3%,Nasdaq指数录得2009年7月以来最大单周百分比涨幅.欧洲股市延展涨势,连续第四日收涨,受助于市场对决策者可能在周末举行的财长会议上出台统一的行动计划解决欧元区债务危机.泛欧绩优股指标FTSEurofirst 300指数收高0.6%,报937.85点,为逾一周最高收位.本周收涨2.4%,本周二该指数曾跌至26个月低点.英国富时100指数收涨0.58%,报5,368.41点;德国股市DAX指数升1.18%,报5,573.51点,法国CAC-40指数回落0.48%,报3,031.08点。

　　 外汇市场

　　欧元兑美元势将录得八周最佳单周表现,但涨势看似行将失去动能,因投资者认为各国决策者最新推出的举措不足以解决欧洲债务危机.下周初,市场注意力将转向美国方面.美联储将在下周二和周三举行9月政策会议.多数投资者预计美国联邦公开市场委员会(FOMC)将在公债市场采取某种形式的干预措施,以刺激低迷的经济.纽约尾盘,欧元兑美元跌0.6%,报1.37860美元,脱离周四触及的一周高位1.39370美元,但持於周一触及的1.35美元下方的七个月低点上方.欧元本周上扬约1.6%,为7月24日该周以来表现最好的一周.美元兑日圆升0.1%,报76.83日圆,日本当局干预的风险令美元/日圆陷於窄幅区间,并高於约在75.94日圆的纪录低点.本周美元/日圆跌0.8%,为一个月最大周度跌幅。

　　
　　债券市场

　　美国公债价格上扬,受助于市场预期美国联邦储备理事会(FED,美联储)下周将进一步实施量化宽松政策.延续近期趋势,较长期公债表现强於较短期公债.交易商认为,美联储未来数月将购买更多较长期公债以保持10年期公债收益率在较低水平.30年期公债上扬24/32,收益率回落至3.32%,周四尾盘为3.35%.指标10年期公债价格攀升8/32,收益率从周四的2.08%降至2.05%。

　　黄金市场

　　黄金价格上涨1%,盘中交投震荡,因投资者再度选择在贵金属市场避险,此前一份调查显示,美国消费者对经济前景缺乏信心.本周黄金下跌约2.5%,为连续第二周下挫,并录得5月初迄今最高单周跌幅.交易商表示对冲基金恐慌性结清头寸是造成本周下跌的原因,不过周五时该情况即不复存在.1859GMT,现货金上涨0.9%,报每盎司1,804.70美元,此前曾触及8月26日迄今低点1,761.94美元.美国期金上扬33.30美元,结算价报每盎司1,814.70美元.成交量与本周均值相符。

　　
　　原油市场

　　美国原油期货下跌逾1%,因欧洲债务危机的不确定性和美国消费者前景低迷引发投资者于周末前卖出.欧洲的一系列负面消息拖累欧元,美元走高推动投资者出脱部分油市押注.纽约商业期货交易所(NYMEX)-10月原油期货收低1.44美元,或1.61%,结算价报每桶87.96美元,今日盘中交投区间为87.00-89.78美元.本周该合约升0.72美元或0.83%,连续第四周上涨.伦敦11月布兰特原油期货结算价报每桶112.22美元,下跌0.08美元,或0.07%,盘中交易区间为111.51-114.25美元.本周近月布兰特原油期货下跌0.55美元或0.49%,结束连续四周的上涨.NYMEX-10月取暖油合约收低,但是本周上涨2.31美分或0.77%,此前连跌两周.NYMEX-10月RBOB汽油合约小幅收高,本周上涨1.31美分或0.47%,此前连跌两周。

国内市场操作策略

　　中国股票市场

　　从基本面上看：国家统计局18日公布的最新数据显示，8月份全国70个大中城市中，新建商品住宅价格下降或持平城市共有46个，与7月份相比增加15个。其中，北京、上海、广州、深圳等一线城市新房价格环比涨幅均为0%，连续两个月停涨持平。近七成房价未涨，过快上涨势头得到扭转，调控效果开始逐步显现。

　　从技术面上看：两市成交量略有放大，深成指尤为明显，指数下探回，以KDJ为代表的多项技术指标均有超卖向上的趋势。并且前期所指的2400点附近的支撑也已得到确认。持仓方面，主力和整体持仓微减，由于换仓影响，市场短期内有企稳迹象，但中长期看压力依旧。目前换仓已经结束，净空头持仓锐减，预计近期或将反弹至2600点附近。

　　个股推荐：太龙药业（600222），主营研制、开发、生产和销售中成药和西药.是一家集生产、经营、科研于一体，以中药产品为主的现代化制药企业。短期内虽业绩平平，而整体行业较好。由于未受前期大盘下跌影响，近期明显有买量入主，后市可予以关注。

　
　　 中国期货市场

　　商品期货方面，全球金融市场动荡，欧美主权债务危机加剧市场风险，宏观因素主导商品期货走势。欧债迫使美元被走强，使得短期强势难平，农产品被迫低头。受白糖大跌影响，近期依旧颓势不改。